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近40家上市房企今年以来融资超千亿
什么是IPO?
    IPO全称Initial public offering( 首次公开募股) 指某公司首次向社会公众公开招股的发行方式 ,通常为“普通股”。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。 准备过程:建立IPO团队、律师 、资产评估机构;2挑选承销商;3尽职调查;4初步申请;5路演和定价。招募:上市公司股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一旦IPO完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
近40家上市房企今年以来融资超千亿
今年以来有近20家房企提出的增发和公司债的融资预案有待完成,涉及融资金额近400亿元。另外还有一些品牌房企希望通过再融资或者IPO获得资金加大投资的欲望非常强烈。
内地房企扎堆港股 开发商急赶"上市时间窗"
五合国际智库负责人邹毅认为,去年底的金融危机大幅度降低了商铺、写字楼的租金收益,使上述类型地产公司的利润率大幅降低。相比之下,内地住宅开发商今年上半年普遍获得不错的销售利润率,这使得投资者更看好内地房产企业。
内地房企下半年“赶集式”海外上市
“犹如惊弓之鸟,很多房地产开发商们都想在未来6-12月把自己公司推向上市,要赶上浪潮。”龚方雄表示,开发商害怕这一浪没了,“比如说担心未来6-12月后,全球的央行开始改变政策,紧缩流动性,这个机会之窗就关闭了。”

分析评论

·30家房企欲借上市圈钱千亿 囤地或将被禁止
·房企上市潮再起 龙湖恒大万达入第一梯队
·13份半年报:上市房企现金流畅开工将提升
·北京金隅拟香港上市 募资54.6亿港元
·借壳上市时机到 优质房企熊市抢先

事件背景

A股市场IPO暂停历史

1、1994年7月21日~1994年12月7日,暂停约5个月后,大盘延续下跌趋势
2、1995年1月19日~1995年6月9日,暂停约5个月后,大盘延续回落趋势
3、1995年7月5日~1996年1月3日,暂停约6个月后,大盘反转而上涨
4、2004年8月26日~2005年1月23日,暂停约5个月后,大盘延续下跌趋势
5、2005年5月25日~2006年6月2日,暂停约1年后,大盘延续上涨趋势
6、2008年9月16日~2009年7月15日,IPO的审核在暂停了近10个月
房企上市潮  
房企欲借上市杠杆“三级跳”

6内地房企抢滩香港上市 民生最快本周递申请

多家企业跃跃欲试,争取时机上市集资,特别是内地房地产行业,将成为今年内抢上市的主力企业。单已递交申请的内房公司,集资金额已逾300亿元(港元,下同)。而据香港媒体报道,年内最为瞩目的民生银行,预计在本周或下周内递交上市申请表。 [详细]

房企扎堆上市提速同时需维稳

楼市逐步复苏,开发商对资金的需求越来越大,上市公司再融资此起彼伏,数据显示,前7个月,至少有45家房地产企业通过资本市场再融资1400多亿元。对恒大等正在积极谋划上市的房企来说,似乎获得愈大的市值愈能代表自己的行业地位。[详细]

房企欲借上市杠杆“三级跳”

接受记者采访的业内人士认为,企业近期大规模融资,一方面是对中长期市场发展的乐观判断,另一方面是企业自身发展战略需要,有些企业是为了取得更多的土地储备。而不论哪种融资方式,上市是房企做大做强的必然选择。[详细]

众房企上演上市冲动

·百亿盛宴:龙湖地产重启上市
·恒大上市团队再次冲击香港IPO
·万达私募集资40亿 将择机上市
·星河湾:资金无忧上市不急
·南国置业上市: 悄悄地进庄
·中信泰富外汇合约重组完毕 谋上市
·北京住总重启上市计划
·上市加速:金科成功入主ST东源
·海航集团与安信证券签约 运作上市
·新华联收购S*ST圣方 借壳上市
·重组大限将至 格力地产全力冲上市
·广东珠光集团拟借壳赴港上市
·整体上市有望支撑华侨城新扩张
·世联地产将于8月28日在深交所上市
·首创置业拟上交所上市 发行不超14亿
·卓越集团商业表现好 不放弃上市
房企上市的四大关键指标  

安华证券房地产分析师许东认为,开发商上市融资后,用一大部分资金去买地;而圈到地之后,该房地产企业会备受投资者追捧,股价随之攀升;再融到资后,房地产企业又将资金投入到土地市场,并且因有钱在手,不惜花重金买地,非理性“囤地”也推高了地价,地价的抬升则又会助长房价。这就是市场盛行的“地价股价对赌怪圈”。

内地房企仍面临定价“铁律”
重启赴港IPO 内地房企仍面临定价“铁律”
  缓过劲儿来的内地房地产企业又开始寻求香港上市的可能。之前偏安北京一隅的北京金隅在本周早些时候突然传出即将于本月中旬公开招股的消息,同时传出重启赴港上市的还有恒大地产。内地房企赴港上市的计划似乎在一夜之间同时启动了。事实上,此前已有不少内地在港上市的地产公司实现了再融资计划,包括中海发展(00688.HK)、合生创展(00754.HK)、合景泰富(01813.HK)等均成功实现配股集资。尤其是内地房企的集中IPO对市场……
赴港上市财务稳健成首要因素
内地房企赴港上市“开闸” 财务稳健成首要因素
 香港市场把土地储备作为衡量房地产上市公司价值和成长空间的关键指标;但是现在,具有适当土地储备和稳健财务状况的地产公司将更受青睐。“目前内地房地产企业的资金链普遍绷紧,投资者首先关心的是房地产公司的现金流量表和负债率。”一位投行人士坦言。 市场人士指出,如果把募集资金主要用于偿还购买土地欠款,那投资者肯定不会买账。目前正在筹备上市的建业地产和宝龙地产,规模适中,财务状况良好。
NO.1 首先是土地储备

土地储备,这不仅仅是量化指标,还是质化指标。正如李嘉诚所言,“地段,地段,还是地段”,房企所处的区域非常重要。随着国务院几个区域规划的提出,相应的房企也将拥有更大的融资空间。近期厦门几个龙头房企提出上市计划,便是托了海西经济区的福。

NO.3 企业发展稳

第三是企业发展节奏的均衡性,待建、在建、结算项目必须在财务上保持平衡。

NO.2 其次是企业管理

企业管理,特别是团队的建设,人的因素很重要。好的两道班子,好的团队素养,才能建设出好的集体。

NO.4 房价

最后是房价,这与股价成正相关。目前这一指标并不值得担心。在我国城市化的大背景下,房价整体处于上升通道,购房需求依然非常强劲。   选择上市地点也很重要。就上市门槛而言,H股相对较低,但对企业治理结构要求较高。但就融资能力而言,A股空间较大,且可获得更高的溢价 。

蜂拥上市的后果  

倘若大力鼓励房地产企业借壳上市,房地产企业融资的成本更为低廉,风险更小。因为相对于银行,股市的广大投资者更为分散,加之现在监督机制存在的漏洞,投资者对房地产业的资金运用等情况的监管更弱,制约力更小,房地产业通过圈地囤地推高房价的底气将更足,因为其所有风险都转嫁给了比银行更为弱小和分散的广大投资者身上。

高地价难辞其咎

房企上市潮将推高房价
  下半年在信贷增量明显下降的预期下,从资本市场直接融资将进一步补充房地产企业的资金储备,在房地产市场供给偏紧、房企资金无虞的情况下,房价被继续推高的可能性越来越大。 [详细]

30家房企“圈钱”千亿 专家称房企上市影响房价
  下半年尽管信贷增量收缩将减少房地产公司的融资来源,但上半年的良好销售将会大大降低房企的资金压力,只是迫于加大投资需要,房企才会面临一定程度的资金紧张。但这种资金紧张程度不足以构成房价下跌的动力,况且,即使下半年市场供给将出现明显紧张。还有,房企上市融资对资金的补充将进一步降低其主动下调销售房价的动力。[详细]

地王还会再出现

业内人士分析表示,除了活跃于资本市场,这些上市房企也在近期的土地市场上频繁进出。房企融资后,资金终流向土地市场,在国家政策不变的情况下,下半年土地市场将持续火爆。 可以说各大开发商目前已处于与2008年底资金紧张迥然不同的状态,手头资金充裕。再加上大规模再融资,将促使开发商把资金投向土地市场。

房地产专家韩世同表示,相信上市房企融资得来的钱会有一部分流入到土地市场。他预测,地王还会出现。他说:“以广州为例,今年推地的任务是2.5万平方公里,但上半年推地并不多,下半年肯定会加大推地量。宽松的金融环境使房企‘不差钱’,但土地市场再度被搅热后是否一路阳光还是未知之数。” [详细]

楼市泡沫越吹越大

野村证券中国首席经济学家孙明春认为,在房地产形势向好的背景下,很多房地产项目一哄而上,如果投资项目在年内继续大幅度增加,为避免大量烂尾工程和银行坏账的出现,有可能会“逼着”货币政策在明后两年继续采取宽松的环境,从而为一个超级资产泡沫的滋生和膨胀提供温床。

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松对此深表担忧:目前国内资产泡沫形成的内部和外部条件已经基本具备,这一次的泡沫有可能比2007年还要大,楼市绝对不能成为实体企业资金的避风港,如果听任房地产价格连续暴涨,将会进一步恶化中小企业的融资困境,有可能逼迫更多的中小企业倒闭,这就违背了政策实施宽松货币政策的初衷。 [详细]

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